Цены на никель выросли с примерно 150 000 юаней за тонну до примерно 180 000 юаней за тонну в январе и феврале 2022 года благодаря силе собственных фундаментальных факторов. С тех пор из-за геополитики и притока длинных средств цена взлетела. Зарубежные цены на никель на LME резко выросли. Был даже исторический максимум в 100 000 долларов за тонну. Конфликт между Россией и Украиной спровоцировал совместные санкции, введённые Европой и США против импортно-экспортной торговли России, что привело к сокращению поставок никеля в нашу страну и Европу. Воспользовавшись этим, быки активно вошли на рынок и подтолкнули цену никеля вверх. По рыночным слухам, скачок цен на никель вызван снaйперской атакой на китайского нержавеющая сталь производителя Tsingshan Group со стороны Glencore, крупнейшего в мире трейдера цветных металлов, и международного капитала. В связи с этим LME неоднократно пересматривала правила торговли, включая установление лимитов цен на цветные металлы, приостановку торгов никелем и отмену электронных торгов никелем. Это свидетельствует о хаосе на рынке никеля в марте.
Тенденция нержавеющая сталь в первом квартале была аналогична динамике никеля, поскольку рост его цены был в основном обусловлен стороной себестоимости. С точки зрения собственных фундаментальных факторов, выпуск серии 300 нержавеющая сталь в основном оставался на среднем уровне 1.3 млн тонн в месяц. Постциклические показатели спроса на недвижимость средние, площадь строительства и площадь ввода в эксплуатацию снизились в годовом исчислении.
Ожидая второй квартал 2022 года, цены на никель могут выйти из V-образного рынка, постепенно уходя от ажиотажа геополитики и длинных фондов, а затем продолжат расти за счёт силы собственных фундаментальных факторов. Из динамики цен на никель в первом квартале видно, что геополитика привела к ограничению мировых поставок никеля из России, что вызвало рост цен на никель с 180 000 юаней за тонну до примерно 195 000 юаней за тонну. Впоследствии приток длинных фондов вызвал взлёт и падение цен на никель. . Поэтому во втором квартале цены на никель могут сначала медленно снижаться. С учётом молчаливого соглашения, достигнутого Qingshan и синдикатом, цены на никель могут вернуться к примерно 205 000 юаней за тонну. Если Европа и США продолжат вводить экономические санкции против России, цена на никель получит сильную поддержку на уровне 200 000 юаней за тонну. Кроме того, с фундаментальной точки зрения второй квартал — это сезонный пик для производство нержавеющей стали. Месячный объём производства нержавеющая сталь серии 300 может достичь 1.5 млн тонн, и в сфере новой энергетики также ожидается продолжение усилий во втором квартале. Подводя итог, цена на никель может снова вырасти после возврата к примерно 205 000 юаней за тонну с целевым уровнем 230 000 юаней за тонну. Что касается нержавеющая сталь, его ценовая динамика в основном определяется ростом и падением цен на никель и ферроникель со стороны затрат, а вялый цикл завершения строительства в недвижимости со стороны спроса оказывает на него незначительное влияние.
Во втором квартале 2022 года диапазон торговли шанхайским никелем составляет 200 000–250 000 юаней за тонну, а нержавеющая сталь диапазон торговли составляет 17 000–23 000 юаней за тонну.
Время публикации: 05.05.2022